ВТБ провел рекордную секьюритизацию потребкредитов на 304,6 млрд рублей
ВТБ разместил облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов, на рекордные 304,6 млрд рублей. Сделка стала одной из крупнейших на российском рынке секьюритизации и была проведена накануне повышения норматива достаточности капитала для банковских групп.
Банк реализовал бумаги двух выпусков объемом 50,9 млрд и 253,7 млрд рублей. Оба выпуска получили рейтинг ААА (ru.sf) по национальной шкале АКРА, а покупателями стали крупные институциональные инвесторы финансового сектора.
Основная цель сделки — разгрузка капитала. С 1 апреля 2026 года надбавка к нормативу достаточности капитала увеличивается на 0,75 процентного пункта, а сам норматив Н20.0 для банковских групп вырастет до 10%. По данным Банка России, на 1 января показатель группы ВТБ составлял 9,84%, поэтому банку было важно заранее усилить капитальную позицию.
В ВТБ рассчитывают, что секьюритизация позволит высвободить около 50 млрд рублей капитала. При этом в начале года банк уже зарегистрировал новую программу облигаций, обеспеченных потребкредитами, на 200 млрд рублей, а значит, в 2026 году объем таких сделок может оказаться еще выше.
Аналитики отмечают, что для размещения столь крупного объема бумаг банку, вероятно, пришлось предложить инвесторам дополнительную премию. По рыночным оценкам, доходность таких облигаций могла составить около 17,75–18,5% годовых с учетом надбавки за рекордный объем и ограниченные сроки проведения сделки.
Интерес банков к секьюритизации сейчас растет. Такой инструмент позволяет не только снижать нагрузку на капитал, но и расширять источники фондирования, а также частично управлять процентными рисками. На этом фоне другие крупные игроки рынка тоже заявляли о планах выпускать бумаги, обеспеченные портфелями потребкредитов.
